Investir avec les OPCVM comme soutien des garanties d’assurance

Les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) ont une importance croissante dans le secteur de la gestion d’actifs, notamment en tant que garanties d’assurance pour les contrats d’assurances vie avec participation. En effet, ces contrats proposés par les compagnies d’assurance peuvent être liés à la performance d’OPCVM spécifiques, incitant ainsi les gestionnaires d’actifs à élaborer des stratégies adaptées aux exigences imposées par ces produits.

L’interaction entre le secteur de l’assurance et celui de la gestion d’actifs

Dans le contexte des assurances-vie avec participation, les OPCVM jouent un rôle incontournable en tant que supports d’investissement. Les supports sont généralement constitués de fonds diversifiés investis en actions, obligations ou autres titres financiers. Lorsque vous souscrivez à un contrat d’assurance-vie multisupport, votre épargne est répartie entre plusieurs unités de compte correspondant à différents OPCVM, ajustant ainsi l’exposition au risque en fonction du profil de l’investisseur et de ses objectifs. Le rendement de ces unités de compte dépend alors du rendement des OPCVM sélectionnés et donc de la performance nette des actifs sous-jacents.

Les OPCVM, garanties pour les contrats d’assurances vie avec participation

Pour attirer les clients, certaines compagnies d’assurance proposent des garanties dans le cadre de leurs contrats d’assurance-vie multisupports. Ces garanties peuvent être de différents types : garantie plancher, garantie de capital à l’échéance, garantie de performance minimale. Elles protègent les épargnants contre les pertes potentielles résultant de la variation à la baisse des marchés financiers, réduisant ainsi le risque de perte en capital pour l’épargnant qui entraîne une responsabilité supplémentaire pour le gestionnaire d’actif qui doit s’adapter. Afin de répondre aux exigences des contrats d’assurance-vie avec participation et aux besoins des assureurs et de leurs clients, les gestionnaires d’actifs doivent créer des portefeuilles d’OPCVM qui offrent un équilibre entre rendement et stabilité. Cela signifie qu’ils doivent trouver des fonds présentant à la fois un bon niveau de performance sur le long terme et une volatilité maitrisée, permettant de limiter les fluctuations de la valeur des unités de compte. Le gestionnaire d’actifs se retrouve alors face à un dilemme : comment concilier la recherche de rendement avec la nécessité de préserver le capital des assurés ?

La mise en place de stratégies d’investissement adaptées

Pour relever ce défi, les gestionnaires d’actifs peuvent adopter différentes stratégies de placement, allant de la diversification des actifs à l’utilisation d’instruments financiers complexes visant à protéger leur portefeuille contre le risque de marché. L’une des principales approches consiste à investir dans un large éventail d’actifs, tels que des actions, des obligations, des produits dérivés ou encore des matières premières. La diversification permet de répartir le risque sur plusieurs catégories d’actifs, contribuant ainsi à limiter les pertes potentielles en cas de baisse de certaines valeurs mobilières. Au-delà de la diversification, les gestionnaires d’OPCVM peuvent également faire appel à des instruments financiers sophistiqués pour protéger leurs investissements contre les fluctuations des marchés financiers. Par exemple, ils peuvent utiliser des options et des contrats à terme pour couvrir le risque de taux d’intérêt, ou recourir à des swaps de crédit pour se protéger contre le risque de défaut d’un émetteur obligataire. La maîtrise de ces techniques permet aux gestionnaires d’actifs de moduler leur exposition au risque et de gérer au mieux les garanties offertes aux assurés.